白话讲解对冲基金的5个特征掌握对冲基金到底是什么?

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所属分类:投资理财

  对冲基金特征一:Accredited Investor

  Mike同砚看到搞金融的都巨赚钱,也想创一个对冲基金玩玩,于是他去了高盛提出申请,高盛的Sam大叔说,好,想搞基金没问题,我们这里没啥礼貌,但得知足唯逐一个条件,你得确保65%以上的投资者都得是有钱人,就算不是盖茨、焦不思之流,好歹也得身价百万,年入20W刀以上吧,否则搞个毛线,你无所谓穷人死活,美帝政府还在乎呢,这第一个特征,叫Accredited Investor。

  对冲基金特征二:Large Personal Stake

  走出银行,Mike同砚以为天下都是美妙滴,不外等等,钱呢?他找到了盖茨,盖茨说,你要我投你钱?你说得那么好听,自己投了若干钱进去?你自己都不敢投钱进自己的基金,我怎么信托你?Mike同砚以为在理,把心一横,拿出自己所有家底400万刀,投入自己的基金。盖茨一看,这熊孩子那么霸气,应该是有点真本事吧,那我不如也投个几百万玩玩吧。这第二个特征,叫Large Personal Stake。

  对冲基金特征三:High Minimum

  Mike再一想,光有这个超级富豪投资者钱还不够啊,隔邻星巴克端盘子的Jack倒是也想玩投资,这种拿着一万两万的平头老国民要投我这基金,我受照样不受呢?不行,第一我这里人手也不够,一个个处置小客户要累死。第二为了这点小钱和那么多人打交道也太穷苦了,第三我照样想要大钱啊,几百万几百万的投我,我的基金才气迅速生长壮大。以是宁缺毋滥,照样针对有钱人吧,最低限,要投我基金的,100万刀起,少了我看不上。这第三个特征,叫High Minimum。

  对冲基金特征四:First Year Lock-In

  好了,客户都招到了,基金规模4000万,Mike心里这个美啊,不外照样得防一手,有个投资者Kevin,污名昭著,经常投资了以后过个星期就撤资逗别人玩,好歹也是几百万啊,我这在市场里来往返回倒腾,想要我亲命啊,以是定个礼貌,投了我的基金,第一年你就别想取出来,是死是活全在我,这第四个特征,叫First Year Lock-In。

  对冲基金特征五:Infrequent Redemption

  光这还不够,一年以内平安了,一年以后呢?到时刻客户想什么时刻撤资什么时刻撤资,Mike不是穷苦死?以是一年只有指定的几个日子可以撤资(也可能一年一度),到日子了提前给客户发个邮件提醒他们有这个事,撤资日到了啊,要撤资快撤资,过了这个村就没这个店了哟,有意向的提前告诉我们先。这第五个特征,叫Infrequent Redemption。

  对冲基金特征六:Variety of Investments

  钱的问题解决了,Mike想,好吧,总算最先投资玩了啊,作为一只“对冲鸡”,别以为这真的和对冲有什么一定联系,这只是历史遗留的命名问题,作为对冲基金,只是限制少多了,有自由用种种投资战略,什么Long/Short,Event Driven,Global Macro,Distressed Securities,要多刺激有多刺激,另有,我能投资股票,债券,CDS,众多稀新鲜僻的衍生品,想怎么玩怎么玩。这第六个特征,叫Variety of Investments。(没人说对冲基金不能单纯买点股票搞价值投资,和公募一个路数哦。)

  对冲基金特征七:2 / 20 Gains

  最爽的部门来了,收钱!Mike同砚累死累活(或者装得累死累活)搞投资,不就是为了最后的分红吗,若是赚钱了,我要在赚钱部门分20%,若是不赚钱,我也不能白干啊,这园地费,人工费,我的跑腿费辛勤费,好歹也得一年收个2%吧。这规则差不多算行规了,大部门对冲基金都有类似的收钱礼貌。这第七个特征,叫 2 / 20 Gains。

  对冲基金特征八:Leverage

  Mike看着别人家基金都动辄上亿,耐不住寥寂,就4000万规模的基金还不够别人塞牙缝的,于是去和银行的Sam大叔说,你借我点钱吧,我有个绝妙点子,保证赚大钱。Sam倒是个好语言的人,二话不说批了2亿刀给Mike,这个叫5:1的杠杆。于是乎,这第八个特征,叫Leverage。

  基本上,大部门对冲基金,都包罗上述8个特征,相符这些情形的,就是对冲基金。

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